Анализ закона «One Big Beautiful Bill Act» (США, 2025)

Public Law 119-21 – широко известный как «One Big Beautiful Bill Act» (OBBBA) – был подписан президентом Дональдом Трампом 4 июля 2025 года[1]. Это масштабный закон, принятый через процедуру бюджетной reconciliation, который охватывает налоговую политику, социальные программы, бизнес-стимулы и траты, составляющие ядро повестки второго срока президента Трампа[2]. Ниже представлен подробный анализ ключевых изменений, предусмотренных законом, и их влияния на разные категории граждан и бизнес, а также сопоставление основных параметров «до и после» принятия OBBBA.

Влияние на физических лиц

Закон OBBBA привносит значительные изменения для физических лиц – как в части налогового бремени, так и в области социальных гарантий. Эти изменения затрагивают широкий спектр групп населения: пенсионеров, семьи с детьми, студентов, малоимущих граждан, а также получателей Medicaid и Medicare.

Налогообложение граждан и семей

• Постоянное сохранение пониженных налоговых ставок. OBBBA навсегда продлевает пониженные ставки федерального подоходного налога для физических лиц, введенные еще в 2017 году (Законом о сокращении налогов и рабочих местах)[3][4]. Таким образом, в 2026 г. не произошел возврат ставок к более высоким уровням: максимальная ставка остается 37%, а не повышается до 39,6%, как предусматривалось до принятия закона[5][5]. Другие маржинальные ставки закреплены на уровнях 10%, 12%, 22%, 24%, 32% и 35%, вместо ожидавшегося роста с окончанием реформы 2017 г.[6]. Это крупнейшее постоянное сокращение налогов для населения за последние десятилетия[7]. Также сохранены повышенные размеры стандартного вычета: вместо того чтобы в 2026 г. упасть примерно вдвое, стандартный вычет остался на высоком уровне и даже индексирован на инфляцию (для супружеской пары – $32 200 в 2026 г., против ~$13 000 если бы закон 2017 г. истек)[8][5][5].
• Повышение стандартных вычетов и налоговых льгот для семей. Помимо сохранения базового вычета, закон увеличил налоговые льготы для семей с детьми. В частности, размер налогового кредита на ребенка (Child Tax Credit) повышен на $200 – с $2 000 до $2 200 на ребенка и продолжит индексироваться на инфляцию[9]. Хоть прибавка и невелика, она рассчитана на постоянную основу. Максимальный кредит на усыновление также слегка вырос за счет индексации (до $17 670 в 2026 г.)[10]. В совокупности, по оценкам администрации, типичная трудящаяся семья за счет налоговых изменений OBBBA получает более $10 000 дополнительного дохода в год (через снижение налогов и рост выплат)[11][12].
• Новые временные вычеты: «без налога на чаевые, сверхурочные и автокредит». Закон вводит на 2025–2028 годы ряд целевых налоговых вычетов, предназначенных для работающих граждан. Эти меры, названные администрацией «No Tax on…», нацелены на повышение доходов низко- и среднеоплачиваемых работников:
• Вычет на получаемые чаевые. Работники сферы обслуживания могут вычитать из налогооблагаемой базы до $25 000 в год сумм задекларированных чаевых[13][15][14]. Вычет доступен официантам, водителям такси и доставки, парикмахерам и другим профессиям (перечень ~70 типов работ определяется IRS)[13][15][16]. Льгота доступна налогоплательщикам с доходом до $150 000 ($300 000 для совместной декларации), постепенно сокращаясь для более высоких доходов[17][18]. Эта норма фактически означает, что чаевые в пределах лимита не облагаются федеральным подоходным налогом, что, по заявлению Белого дома, в среднем увеличит доходы таких работников на ~$1 300 в год[19]. Стоит отметить, что вычет не затрагивает начисление налогов Social Security и Medicare – с чаевых по-прежнему уплачиваются взносы ФОТ[20].
• Вычет на оплаченные сверхурочные. Аналогичным образом, введен вычет до $12 500 в год (или $25 000 для совместной подачи) на сумму доплаты за сверхурочную работу (т.е. на «надбавку 0,5 ставки» за часы сверх 40 часов в неделю, требуемую Законом о справедливых трудовых стандартах)[21][22]. Обычная зарплата за сверхурочные часы по базовой ставке вычету не подлежит, а вычитается именно дополнительная половина ставки за «полуторную» оплату[23]. Норма распространяется на работников, которым по федеральному закону положены сверхурочные (более 60% американцев попадают в такие категории – медсёстры, полицейские, спасатели и др.)[24]. Льгота также ограничена $150k/300k по доходу. Это фактически устраняет НДФЛ на доплату за overtime и, по утверждениям авторов, может приносить до ~$1 400 в год каждому, кто регулярно берет сверхурочные смены[25][26].
• Вычет процентов по автомобильным кредитам. Для поощрения производства в США, OBBBA разрешает в 2025–2028 гг. вычитать проценты по автокредиту – до $10 000 в год – если приобретен новый автомобиль окончательной сборки в США[27][28]. Льгота не действует на лизинг или подержанные авто, и рассчитана скорее на стимулирование спроса на американские машины. Вычет по автокредитам начинает сокращаться при доходе более $100 000 ($200 000 совместно)[29][30][29][30]. Покупатели, претендующие на вычет, должны указывать VIN автомобиля в декларации[31].

Эти три новые налоговые льготы призваны увеличить «чистые» заработки работников сферы услуг и производства. Примечательно, что закон позволил сделать их ретроактивными за 2025 год – т.е. при подаче декларации за 2025 г. налогоплательщики могут вернуть налог с чаевых и сверхурочных, заработанных с начала года[32][33].

Понижение косвенных налогов и отмена сборов. Закон содержит и другие послабления для граждан:

• Повышен лимит вычета по налогу на штатные и местные налоги (SALT). С 2025 по 2029 год включительно потолок вычета увеличен до $40 000 для налогоплательщиков с доходом < $500 000 (после чего лимит возвращается к $10 000)[3][34]. Это частично смягчает действовавшее с 2018 г. ограничение в $10k, особенно для семей среднего класса из высоконалоговых штатов.
• Отменен федеральный акцизный сбор на глушители для огнестрельного оружия (пошлина $200 с глушителя по Закону о национальном огнестрельном оружии)[35]. Устранение этого налога приветствовалось сторонниками Второй поправки (глушители больше не облагаются сбором при продаже).
• Отмена “необлагаемого минимума” для посылок стоимостью до $800. В то же время есть и изменение, потенциально увеличивающее расходы потребителей: упразднен порог $800 для беспошлинного ввоза товаров (так называемый de minimis rule для посылок из-за рубежа). Ранее покупки за границей на сумму до $800 не облагались таможенными пошлинами, теперь же даже небольшие международные посылки будут попадать под сборы – мера, направленная против схем обхода пошлин интернет-ритейлерами.
• Новый налог на денежные переводы за границу. Введен акциз 1% на денежные переводы (remittances), отправляемые за рубеж физлицами[38]. С 2026 года операторы переводов (например, системы переводов наличных) обязаны удерживать 1% с суммы перевода (если он осуществляется наличными, денежными чеками и аналогичными инструментами) и регулярно перечислять этот налог государству[39][40]. Данная норма рассматривается как способ обложить налогом доходы нелегальных мигрантов, отправляемые из США, однако затрагивает и многих иммигрантов и диаспоры, легально пересылающие деньги семьям за рубеж. Власти признают сложности внедрения этого налога и уже предоставили временные послабления по штрафам для операторов переводов на период внедрения[41].

Прочие налоговые изменения. Закон содержит множество других налоговых новаций:

• Дополнительный вычет для пожилых. Индивидуальные налогоплательщики возрастом 65+ лет получили право на новый дополнительный вычет в размере $6 000 (сверх стандартного вычета для пенсионеров) в 2025–2028 гг.[42]. Пожилые супружеские пары могут совместно вычесть до $12 000[43]. Льгота начинается сокращаться при доходе > $75 000 ($150 000 совместно)[44][45]. В результате, по оценке Белого дома, до 88% американских пенсионеров вообще не будут платить налоги с своих пособий Social Security, так как суммарный вычет превысит налогооблагаемую часть их социальных выплат[46][47]. Фактически, OBBBA добился почти полного освобождения пособий по соцобеспечению от налога для подавляющего большинства пожилых людей.
• «Trump Accounts» – сбережения для детей. Закон учредил специальные налоговые счета для детей (так называемые «счета Трампа»), позволяющие родителям делать взносы на имя ребенка с отсроченным налогом на прирост средств[48]. Родители могут откладывать средства на будущее ребенка (например, обучение или покупки в зрелом возрасте) без немедленного налогообложения дохода на счете. Такая мера позиционируется как содействие семейным сбережениям «с рождения» (создание «новорожденных сберегательных аккаунтов» упоминается администрацией)[49].
• Налогообложение доходов университетских эндаументов. Закон повышает налоговую нагрузку на крупнейшие частные университеты: увеличен акциз на инвестиционный доход эндаументов богатых вузов (ранее ~1,4%). По данным СМИ, ставки налога на доходы крупных учебных фондов дифференцированы до 4% и 8% в зависимости от объема активов на студента[50]. Это изменение нацелено на богатейшие университеты с огромными фондами, чтобы ограничить их накопление средств и получить дополнительные поступления в бюджет.
• Налоговые льготы для жилья и зон развития. OBBBA сделал постоянной программу «Opportunity Zones», продлив налоговые стимулы для инвестиций в отстающие регионы[51] [52]. В частности, введены дополнительные льготы для инвестиций в сельских территориях – требуемый порог вложений в улучшение активов в сельской «зоне возможностей» снижен с 100% от стоимости объекта до 50%[53]. Это облегчает инвесторам выполнение условий и призвано стимулировать развитие сельской экономики. Расширены и налоговые кредиты на доступное жилье и обновление неблагополучных районов (предусмотрен комплекс налоговых льгот для инвесторов в жилищное строительство в рамках OBBBA)[54].
• Протекционизм и «энергетическое доминирование». Закон содержит меры поддержки традиционных энергетических секторов. Отменен «метановый сбор» (плата за утечки метана при добыче нефти/газа, введенная при Байдене), что снижает издержки нефтегазовых компаний[55]. Также масштабно разблокированы нефтегазовые проекты на федеральных землях – обязываются регулярные аукционы на бурение на шельфе и суше, разрешено бурение в Арктическом заповеднике на Аляске и др.[56][57]. Одновременно сокращено или отменено финансирование «зеленых» программ: так, аннулирован Фонд снижения парниковых газов ($27 млрд “зелёный банк”, созданный в 2022 г.)[58][59], отозваны средства на экологичные грузовики и электрификацию транспорта[58][59]. Кредиты на покупку электромобилей и другого экологичного транспорта прекращаются досрочно – например, налоговый кредит при покупке новых EV отменяется уже для авто, приобретенных после 30 сентября 2025 г.[60][61][61] (вместо постепенного сокращения до 2032 г. по прежнему закону). Кредиты на подержанные электромобили и коммерческий электро-транспорт также прекращаются с той же даты[61][61]. Эти меры отражают перенацеливание политики с поддержки возобновляемой энергетики обратно на традиционную добычу углеводородов.

Вывод: Для большинства налогоплательщиков OBBBA сулит снижение или удержание на низком уровне налогового бремени. Семьи среднего класса выигрывают от сохранения пониженных ставок НДФЛ и небольшого роста детских кредитов; работники, живущие на чаевые и переработки, получают значимый прирост «на руки» благодаря новым вычетам[19][25]; подавляющее большинство пенсионеров освобождаются от уплаты налога с соцобеспечения[46]. В то же время, некоторые косвенные налоговые меры могут негативно сказаться на отдельных группах – например, налог на переводы ударит по семьям иммигрантов, а отмена «зелёных» льгот лишает потребителей скидок при покупке электромобилей. В сумме же налогово-бюджетные изменения этого закона признаны регрессивными: по расчётам Бюджетного управления Конгресса, через 10 лет доходы верхних 10% населения вырастут на ~2,7%, тогда как доходы самых бедных 10% сократятся на ~3,1% (в основном из-за урезания соцподдержки)[62]. Критики называют OBBBA крупнейшим перераспределением богатства «снизу вверх» в современной истории США[63].

Социальные программы: Medicaid, Medicare, продовольственные талоны и др.

Значительная часть положений OBBBA направлена на сокращение государственных социальных расходов и ужесточение правил пользования социальными программами. Это делается под лозунгами наведения порядка, борьбы с «злоупотреблениями» и фокусировки помощи на «истинно нуждающихся»[64][65]. Ниже рассмотрены основные изменения и их влияние на различные уязвимые группы населения:

Medicaid (госпрограмма медстрахования малоимущих). Закон предусматривает существенное урезание федерального финансирования Medicaid – на ~12% по сравнению с ранее запланированными уровнями[66]. Хотя Белый дом заявляет, что «ни одного сокращения льгот Medicaid» нет[64], на практике снижение федеральных расходов означает либо ужесточение критериев, либо уменьшение объемов помощи в штатах. По оценке CBO, к 2034 году эти меры приведут к тому, что около 10,9 млн американцев потеряют медицинское страхование (преимущественно за счет Medicaid)[67].

Основные изменения:

• Новые требования и ограничения. В Medicaid введены нормы, препятствующие покрытию определенных категорий. Легальные иммигранты с статусом постоянного жителя (гринкарта) теперь должны ждать 5 лет после получения статуса, прежде чем получить право на Medicaid[68][68] (это подтверждает и расширяет прежние ограничения для некоторых категорий иммигрантов). Кроме того, сократился период ретроактивного покрытия расходов Medicaid: если раньше программа могла задним числом покрыть медицинские счета за 3 месяца до момента заявки, теперь этот период урезается (до 1 месяца, согласно поправкам)[68][68].
• Исключение «нелегальных» получателей. Закон требует более жесткой верификации гражданства/иммиграционного статуса при обращении за льготной медицинской страховкой. Начиная с 2028 г., для участия в медицинских планах через рынок ACA (Obamacare) тоже потребуется подтверждение статуса[69]. Администрация заявляет, что исключает «свыше миллиона нелегальных мигрантов, получающих бесплатное медобслуживание за счет налогоплательщиков»[70]. Это может означать усиление проверки и выписку из Medicaid тех, кто не подтвердит право на пребывание.
• Отмена финансирования ряда услуг. На федеральном уровне введен запрет на использование средств Medicaid для оплаты услуг у определенных провайдеров. В частности, запрещено финансирование Planned Parenthood и подобных организаций из Medicaid[71]. Это лишает миллионы женщин доступа к субсидируемым услугам планирования семьи и профилактики (не связанным напрямую с абортами, но предоставляемым PP).
• Рабочие требования. Хотя напрямую закон не вводит федеральных «трудовых требований» к участникам Medicaid, администрация заявляет о намерении дать штатам «гибкость» в реализации программы и устранении злоупотреблений[65][65][72]. Косвенно это может означать облегчение внедрения требования работы для трудоспособных взрослых без инвалидности – ранее подобные пилотные проекты ограниченно применялись в некоторых штатах. Белый дом подчеркивает, что «право на Medicaid сохраняется для беременных, детей, инвалидов, пожилых и других уязвимых групп», а сокращения касаются лишь «трудоспособных бездетных взрослых» и «незаконных мигрантов»[64][65][65].
• Реальный эффект для малоимущих. В результате этих мер многие взрослые без детей, чьи скромные доходы ранее позволяли участвовать в расширенном Medicaid (например, по ACA), могут лишиться доступа, если не выполнят требования по работе/трудоустройству. Штатам, вероятно, придется пересматривать критерии, что может выразиться в сокращении числа участников. Хотя официально Medicare (страхование пожилых) не подвергся прямым сокращениям (в законе нет снижения выплат по Medicare)[73], опосредованно поправки ударят и по пожилым низкого достатка: закрытие клиник Planned Parenthood и урезание Medicaid скажутся на доступности медицинских и социальных услуг, которыми пользовались пенсионеры (например, Medicaid покрывает уход в доме престарелых для бедных пожилых).

Medicare (медстрахование для пожилых и инвалидов). Закон OBBBA официально «не трогает Medicare» в части льгот или ставок[73] – нет повышения возраста или прямого урезания выплат пожилым. Однако есть косвенные изменения, влияющие на бенефициаров Medicare:

• Свернута программа снижения цен на лекарства. OBBBA фактически отменяет или ослабляет механизмы переговоров Medicare с фармкомпаниями о ценах, которые были введены законом «Inflation Reduction Act» (2022)[74][74]. Большее число препаратов выведено из-под системы переговоров о снижении цен, что означает более высокую стоимость лекарств для пожилых пациентов на Medicare[74][74]. CBO прогнозировал, что отмена контроля цен увеличит расходы пациентов и страховой части Medicare.
• Ускорение истощения трастового фонда. За счет налоговых послаблений для богатых (например, возможно отменен 3,8% налог на инвестиции, шедший в фонд Medicare) закон приближает дату исчерпания траста Medicare на 1 год[75]. Это сигнал, что без дополнительных мер финансовая устойчивость программы для пожилых ухудшилась.
• Улучшение качества ухода. В редких случаях OBBBA вводит и положительные нормы для пожилых пациентов: например, впервые установлены минимальные требования к численности персонала в домах престарелых[76]. Это направлено на повышение качества ухода (поддерживалось обеими партиями) и положительно скажется на проживающих в nursing homes пенсионерах, хотя увеличит расходы учреждений.

Итого, хотя формально Medicare не урезан, отмена механизма снижения цен на лекарства принесет выгоду фармкомпаниям за счет более высоких цен для стариков, а общее ослабление налоговых поступлений может потребовать трудных решений для сохранения выплат по Medicare в будущем.
Продовольственные талоны SNAP (бывшие «фудстемпы»). Закон вводит жесткие изменения в программе продовольственной помощи малоимущим (SNAP), которые отразятся на десятках миллионов людей:

• Расширение рабочих требований. С 2025 г. ужесточены условия получения талонов трудоспособными взрослыми без иждивенцев. Ранее требование работать/участвовать в обучении минимум 20 часов в неделю касалось трудоспособных 18–49 лет. OBBBA поднимает верхнюю планку возраста до 54 лет[77]. То есть, здоровые получатели 50–54 лет без детей теперь тоже обязаны работать или посещать программу трудоустройства, иначе теряют талоны. Администрация оправдывает меру тем, что «только 28% трудоспособных получателей SNAP работают» и что она «восстанавливает достоинство труда»[65][78]. Но критики отмечают, что многие из этих людей имеют скрытые барьеры (здоровье, местный рынок труда) и могут оказаться без помощи.
• Часть расходов переложена на штаты. Ранее 100% стоимости продовольственных пособий финансировались федерально. Теперь же OBBBA вводит требование софинансирования SNAP штатами: штаты должны покрывать из своих бюджетов определенную долю стоимости пособий или административных расходов[77]. Конкретно, раздел «Matching funds requirements» и «Administrative cost sharing» обязывает штаты соучаствовать в финансировании программы продпомощи[79][80]. Это беспрецедентно: многие штаты, особенно бедные, могут не найти средств и будут вынуждены урезать размеры выплат или число получателей.
• Ограничения для определенных групп. Закон пересматривает нормы, касающиеся неграждан. Раздел «Alien SNAP eligibility» предполагает ограничения доступа к талонам для иммигрантов без гражданства[81][82]. Также вводятся правила, влияющие на расчет пособий: например, секция о «Standard Utility Allowances» запрещает некоторым домохозяйствам одновременно получать повышенные вычеты на коммунальные расходы и помощь на топливо (исправляя лазейки).

Последствия: Сокращение SNAP затрагивает самых малоимущих. Трудоспособные бездетные взрослые – группа, уже подвергавшаяся time-limit ограничениям (пособие только 3 месяца без работы) – теперь охвачены до 54 лет. Многие 50-летние могут лишиться талонов, если не найдут работу, хотя ещё не достигли пенсии. Переложение расходов на штаты создаст давление на местные бюджеты: некоторые штаты могут снизить размер помощи на человека, сократить покрытие или ужесточить проверки. В сельских и бедных районах, где доля получателей SNAP высока, это усугубит продовольственную нестабильность. CBO относит сокращение доходов низших 10% домохозяйств в прогнозе (-3.1%) частично на счет урезания продовольственной поддержки[63].

Образование и студенты. OBBBA также существенно реформирует систему федеральной поддержки студентов, что отражается на возможностях получения кредитов и грантов:
Ограничение студенческих кредитов. Закон радикально пересмотрел программу федеральных образовательных займов, особенно для родителей и аспирантов:

• Parent PLUS: с 1 июля 2026 вводится потолок на родительские кредиты: родители смогут занимать не более $20 000 в год на одного ребенка и не более $65 000 суммарно на обучение одного ребенка[83][84]. Ранее родители могли брать в долг сумму до полной стоимости обучения ежегодно, без фиксированного лимита, что зачастую вело к большим долгам. Теперь же даже при дорогом обучении семья не сможет залезть в долги сверх установленного лимита – мера, призванная предотвратить чрезмерную задолженность пожилых родителей.
• Graduate Loans: потолок на кредиты для магистрантов и докторантов. Начиная с 2026 г. полностью отменяется программа Grad PLUS – больше аспиранты не смогут занимать под гарантии государства всю стоимость обучения[85]. Вместо этого останутся только базовые несубсидируемые Stafford-займы с жесткими новыми лимитами: для ученых степеней – $20 500 в год, максимум $100 000 суммарно, а для профессиональных (медики, юристы и т.п.) – до $50 000 в год, но не более $200 000 суммарно[86]. Введен также абсолютный совокупный предел в $257 500 на все студенческие займы одного человека (включая бакалавриат)[87][88]. Таким образом, теперь студент не сможет накопить долг больше четверти миллиона независимо от длительности и количества степеней. Эта политика призвана ограничить рост долгового кризиса, но может сделать магистратуру и особенно дорогостоящие программы (медицина, МВА) менее доступными без привлечения частных дорогих кредитов.
• Undergraduate Loans: для студентов-бакалавров существующие субсидированные кредиты сохранены (предложение отменить льготу по процентам во время учебы не вошло в итоговый закон)[89]. Таким образом, для студентов колледжей на уровне бакалавра программа осталась почти без изменений, за исключением совокупного лимита долгов.

Pell Grants (федеральные стипендии нуждающимся). Закон не увеличил размер гранта (идея удвоить Пелл не рассматривалась), но внес несколько специфических изменений:

• Выделено $10,5 млрд на закрытие дефицита финансирования Pell – это должно обеспечить текущий уровень грантов на 2 года вперед[90][91].
• Создана новая программа «Workforce Pell» – распространение грантов Pell на краткосрочные профессиональные программы в аккредитованных учреждениях[90][91]. Теперь студенты, обучающиеся на коротких сертификационных курсах (например, техническим специальностям), могут получать Pell, что ранее было запрещено. Это преимущество для взрослых студентов и рабочих, повышающих квалификацию.
• Ограничена двойная помощь: Студенты, которые и так получают полностью покрывающие обучение стипендии (full-ride scholarship), теперь не смогут получать Pell Grant сверху[92][92][93][93]. Например, отличники-спортсмены с полной спортивной стипендией больше не получат дополнительно ~$1 000 минимального Pell на карманные расходы – эта лазейка закрыта. Также лишаются Pell студенты из семей с относительно высоким индексом пособия (SAI): если SAI >= двух максимальных размеров Pell (т.е. примерно >= $14 790, что соответствовало бы очень низкой нуждаемости), грант не положен[92][92][94]. По оценкам, эти меры затронут небольшое число студентов (порядка 2 000 получателей Pell)[93][93][95], в основном спортсменов с полным покрытием.

Иные предложенные ограничения (не приняты):

• В окончательную версию НЕ вошло обсуждаемое ужесточение академических требований для Pell (House предлагал требовать 15 кредитов в семестр вместо 12 для полной стипендии)[96]. Также не было принято условие сокращения общего числа семестров, финансируемых Pell.
• Влияние на студентов. Новые правила кредитования снижают риск сверхзадолженности, но также ограничивают доступ к образованию, особенно на уровне магистратуры/ докторантуры, для тех, у кого нет иных источников финансирования. Теперь студент-медик не сможет занять более $200k – сверх этой суммы ему придется изыскивать средства самостоятельно или не завершать дорогостоящее обучение. Public Service Loan Forgiveness и программы списания долгов законом напрямую не отменены (о них OBBBA не упоминает). Однако урезание Grad PLUS ликвидирует самый щедрый инструмент финансирования учебы в аспирантуре. Что касается грантов, подавляющее большинство нуждающихся студентов изменений не почувствует (размер Pell тот же), но небольшая категория получателей потеряет часть помощи, если их обучение и так оплачено другими грантами. В целом, высшее образование станет более «бережно» финансироваться государством, с упором на окупаемость и краткосрочные программы, вместо открытого кредитования «сколько нужно».

Влияние на разные социально-экономические группы

• Пенсионеры: По словам аналитиков, OBBBA принес пожилым налоговые льготы, но бюджетные риски. С одной стороны, почти все пенсионеры выигрывают от освобождения выплат Social Security от налогообложения (благодаря $6k вычету)[46], с другой – долгосрочная устойчивость Medicare поставлена под вопрос (отмена мер по снижению цен на лекарства и сокращение доходов бюджета ускоряют проблемы финансирования программы)[75]. Пенсионеры-бедняки, зависящие от Medicaid (например, для оплаты домов престарелых), могут пострадать из-за ограничений Medicaid – например, трудоспособные 64-летние на Medicaid теперь, возможно, должны работать, а ряд медучреждений (в т.ч. Planned Parenthood) недоступны для них за счет страховки. Положительным моментом является требование повышения стандартов ухода в домах престарелых[68], что улучшит качество услуг для пожилых пациентов.
• Семьи с детьми: Семьи среднего класса получают небольшую налоговую поддержку – чуть больший детский кредит и сохранение низких налогов. Многодетные и семьи с низким доходом прямо закон не поощряет существенно – увеличение CTC на $200 мало отражается на самых бедных (к тому же порог возвратности кредита остался прежним). Однако косвенно семьи могут выиграть от увеличения налогового вычета SALT (в регионах с высокими налогами) и от новых «счетов для новорожденных» (позволят откладывать детям средства без налога). С другой стороны, малоимущие семьи теряют часть поддержки: если родители в возрасте 50+ без работы – их семьям труднее получить SNAP; если в семье есть иммигранты – доступ к помощи здравоохранения и питанию становится сложнее (5-летнее ожидание для новых иммигрантов, проверки статуса и пр.).
• Студенты и молодежь: Молодые люди, стремящиеся к высшему образованию, столкнутся с более жесткими рамками финансирования. Кто планировал магистратуру или дорогие специализации – придется искать внешние стипендии или ограничивать амбиции из-за лимитов кредитов. В то же время, для молодых, нацеленных на короткие профессиональные курсы, возможности увеличились (Workforce Pell для сертификационных программ). Кроме того, общее снижение налогов и стимулирование экономики (см. раздел о бизнесе) потенциально сулит больше рабочих мест для выпускников. В сфере жилья молодой семье может помочь продление/расширение налоговых кредитов на доступное жилье и развитие зон, но это косвенные эффекты.
• Малоимущие безработные граждане: Эта категория, увы, сильно ущемлена законом. Практически все изменения соцпрограмм нацелены на сокращение помощи людям трудоспособного возраста, не имеющим официальной работы. Безработные взрослые без детей потеряют талоны через 3 месяца, если не будут работать 20 ч/нед (в возрасте до 54 лет включительно)[65]. Малоимущие, ранее покрытые Medicaid (например, за счет расширения ACA), могут быть исключены при наведении “порядка” – особенно иммигранты или те, кого штат сочтет недостаточно подходящим под новые критерии. Государство явно сигнализирует: трудоспособные должны либо работать, либо не рассчитывать на поддержку – что сложно для многих в депрессивных регионах или с неучтенными проблемами. Сокращение продовольственной и медпомощи для беднейших слоев вызывает острые критические оценки: благотворительные организации и оппозиция утверждают, что «люди буквально будут умирать» без доступа к лечению и питанию[97][72]. Администрация отрицает эти заявления, называя их «искажениями» – утверждает, что все «настоящие» уязвимые (дети, инвалиды, беременные, пожилые) не пострадают, а удаляются лишь мошенники и трудоспособные, злоупотребляющие системой[64][70]. Как бы то ни было, наиболее бедные и маргинальные группы, очевидно, теряют часть социальной сети безопасности в результате OBBBA.
• Иммигранты: Как легальные, так и тем более нелегальные иммигранты – в числе наиболее затронутых данным законом. Легальные резиденты сталкиваются с 5-летним мораторием на Medicaid[68] и, возможно, ограничением субсидий ACA (для некоторых категорий временно пребывающих закон прямо ограничил премиальные кредиты)[71]. Нелегальные мигранты – против них целый комплекс мер: от налога на их денежные переводы домой[38] до многократного увеличения финансирования депортаций и содержания под стражей (см. раздел ниже). Усиление требований к документам для получения пособий исключит даже тех нелегальных мигрантов, кто ранее мог по ошибке или по лазейкам получать помощь. С другой стороны, иммигрантские сообщества в целом пострадают и от экономических последствий – например, налог на переводы снижает располагаемый доход семей мигрантов, многократное расширение ICE вызывает страх в общинах, а лишение фондов Planned Parenthood бьет по медицинским услугах, которыми часто пользуются латиноамериканские семьи.

Влияние на малый и средний бизнес

Закон «One Big Beautiful Bill» позиционируется его авторами как сильный стимул для предпринимательства и экономического роста, в особенности – для малого и среднего бизнеса (МСБ), традиционно считающегося “костяком” экономики. Он включает как налоговые послабления, так и дерегуляционные меры, а также новые программы финансирования, влияющие на деловой климат. Ниже рассмотрены основные аспекты:

Налоги и финансовые стимулы для бизнеса

• Продление и расширение налоговых льгот для МСБ. Ключевой шаг – постоянное закрепление “Pass-through” вычета для малого бизнеса (т.е. §199A IRC, вычет 20% прибыли для владельцев сквозных организационных форм – LLC, S-corp и др.), который должен был истечь после 2025 г. Теперь этот вычет сохранен на постоянной основе и даже увеличен до 23%[98][98]. Для ~26 млн предпринимателей, использующих его, это означает ощутимое снижение налогов на их бизнес-доходы. Увеличение доли вычета с 20% до 23% – дополнительное сокращение эффективной ставки, которое продвигалось организациями малого бизнеса[98][98]. По сути, малые предприятия будут облагаться налогом лишь с 77% своего дохода, что оставляет им больше средств на развитие.

• Полное и постоянное списание инвестиций. OBBBA восстанавливает 100%-ую мгновенную амортизацию (bonus depreciation) на капитальные вложения и делает ее постоянной[98] [98]. Закон 2017 г. позволял предприятиям немедленно списывать 100% стоимости оборудования, но эта норма начала поэтапно снижаться (в 2023 – 80%, в 2024 – 60% и т.д.). Теперь же бизнес вновь может полностью списывать инвестиции в оборудование и НИОКР в год расходов без ограничений по времени[99][100]. Это особенно выгодно производственным и технологическим компаниям, стимулируя их вкладывать в обновление основных средств. Малые предприятия (например, фермеры, владельцы производств) получают существенную налоговую экономию от немедленной амортизации вместо растянутой на годы. Аналогично, правило об амортизации затрат на НИОКР (R&D), введенное в 2022 г. и вынудившее распределять затраты на 5 лет, отменено – затраты на исследования снова можно списывать сразу в полном объеме[101]. По данным Tax Foundation, сохранение полной expensing для инвестиций и исследований – один из самых «позитивных» пунктов закона для долгосрочного экономического роста[102][98][98].

Стимулы для определенных отраслей. Закон включает целевые налоговые кредиты и льготы для приоритетных отраслей:

• Увеличен налоговый кредит для предприятий, предоставляющих детсад/ясли сотрудникам. Предел Employer-Provided Childcare Tax Credit поднят с $150 000 до $500 000 (и до $600 000 для определяемого “малого бизнеса”) в год[103][103]. Это значит, что компания теперь может получить кредит 25% от расходов на детский сад до $500k, а мелкие фирмы – даже до $600k, что стимулирует инвестировать в создание при рабочих местах детских комнат, садиков или компенсации няням. Однако, как отмечают эксперты, воспользоваться полным кредитом может лишь компания, вложившая значительные суммы (минимум $1,2 млн расходов, чтобы взять весь $300k кредит)[104][103][103] – не каждая маленькая фирма потянет такие траты. Тем не менее, сам лимит увеличен втрое, сигнализируя приоритет – расширение доступа к дошкольному уходу через стимулирование работодателей.
• Полупроводники: Для поддержания технологического лидерства, увеличен кредит на передовое производство микрочипов – так, кредит по §48D на полупроводниковое оборудование повышен с 25% до 35% от инвестиций[54]. Это дополнительно к уже принятому ранее CHIPS Act, и должно побудить больше вложений в фабрики по выпуску чипов в США.
• Qualified Small Business Stock (QSBS): Закон расширяет льготы для инвестиций в акции малых компаний (QSBS). Теперь определение “малой” расширено: лимит активов компании, чьи акции дают право на освобождение от налога при росте, поднят с $50 млн до $75 млн (с индексацией)[105]. Кроме того, сокращен требуемый срок владения такими акциями с 5 до 3 лет – инвестор получит 50% освобождения от налога уже через 3 года, 75% через 4 года, и 100% через 5 лет[106][107]. Также максимальная сумма прибыли, освобождаемой от налога, увеличена с $10 млн до $15 млн на инвестора (с индексацией)[108]. Эти изменения делают венчурные и ангельские инвестиции в стартапы и небольшие компании более привлекательными, позволяя инвесторам раньше выйти из вложений и получить больший налоговый бонус. Это напрямую выгодно растущему бизнесу, ищущему капитал: приток венчурных средств в сектор МСБ, по идее, должен возрасти благодаря щедрым условиям для инвесторов.
• Отмена «наказаний» для бизнеса. Помимо отмены «налога на глушители» (важно для оружейной индустрии), OBBBA устранил некоторые сборы, влиявшие на бизнес-расходы. Например, как упомянуто, отменен “метановый налог” на нефте/газодобычу[55], сняты некоторые экологические сборы с горнодобытчиков (упрощены правила по добыче угля, нефти – секции 50101-50204 закона открывают доп. территории для бурения и снизили рентные ставки). Также отменены либо уменьшены ряд регуляторных сборов: напр., закон аннулировал введенные при предыдущей администрации повышенные штрафы за нарушение корпоративных норм по экономии топлива (CAFE penalties)[109] – это облегчает жизнь автопроизводителям.
• Импорт и торговля: Есть изменения в пользу отечественного бизнеса: ужесточение de minimis (см. выше) защитит американских ритейлеров от конкуренции потоков дешевых беспошлинных посылок из-за границы (хотя это и заставит мелких импортеров платить пошлины). Закон также направляет доп. средства в фонд развития экспорта сельхозпродукции (Subtitle F Title I включает программу поддержки агроэкспорта)[110], а также увеличивает финансирование по Defense Production Act – что может косвенно помочь компаниям, участвующим в производстве критически важных товаров внутри США[111].

Упрощение налогового администрирования и отчетности. Несколько положений снижают бюрократическую нагрузку на бизнес:

• Повышение порога для форм 1099-K. Закон отменил резонансное снижение порога отчетности для платежных платформ. В 2022–2023 гг. планировалось, что сервисы типа PayPal, Venmo должны отправлять налоговую форму 1099-K всем получателям платежей на сумму свыше $600 в год (вместо прежнего порога $20 000 и 200 транзакций). OBBBA восстановил прежние де-минимис правила – фактически вернув порог отчетности по онлайн-платежам к более высокому уровню[112][112][113]. Это избавляет миллионы мелких продавцов на eBay, фрилансеров и арендаторов от нужды разбираться с формами 1099-K за незначительные суммы. Новый закон отменяет пересмотренное правило $600 (сек.70432) и даже повышает порог отчетности (sec.70433) для некоторых категорий выплат[112][112]. Таким образом, малый бизнес и самозанятые избегают лавины документов и потенциальных налоговых корректировок на мелкие поступления.
• Ограничение налогового контроля бизнеса. OBBBA устанавливает финансовый потолок для бюро CFPB (Бюро финансовой защиты потребителей)[114], фактически сокращая его бюджет. Это означает меньше новых регуляций и проверок для мелких финансовых учреждений, кредиторов и бизнеса, взаимодействующего с потребителями. Кроме того, увеличены штрафы за разглашение налоговой информации (чтобы предотвратить утечки данных бизнеса)[115][116][116]. А IRS лишен возможности ограничивать участие налоговых консультантов на основе success fee – защищая бизнес от повышения стоимости услуг CPA[116][116][117].
• Прозрачность и ИИ против мошенничества. Закон требует внедрения инструментов искусственного интеллекта для выявления переплат и ошибок в Medicare и других программах[118][119]. Это скорее административная мера, но она потенциально снижает бремя добросовестного бизнеса в медицине, отсекая мошенников. Также учреждена межведомственная группа по отмене запуска прямого файлинга налогов (Direct File)[120] – победа для индустрии налогового ПО (малые фирмы разработки ПО сохранят рынок, не конкурируя с бесплатной системой IRS).

Вывод: Для делового сообщества закон OBBBA несет преимущественно позитивные перемены. Малые предприятия получают снижение налогов и стимулы для инвестиций: больший сквозной вычет (23%)[98][98][98], возможность безналогово привлекать капитал через QSBS за счет щедрых льгот для инвесторов[106][121], возобновление 100%-ого списания расходов на расширение и модернизацию[98][98][98]. Многие неприятные для бизнеса нормы отменяются – от избыточной отчетности (1099-K с микроплатежей) до экологических налогов и некоторых бюрократических барьеров. Администрация заявляет, что эти меры вызовут «бум голубых воротничков», позволяя малым предприятиям расти, нанимать сотрудников и повышать зарплаты[122][123]. Действительно, бизнес-ассоциации восторженно поддержали закон[124] [125]. Job Creators Network назвал OBBBA “тем, что нужно американскому малому бизнесу” и отметил, что закон не только закрепляет налоговые послабления, но и «даёт возможность моментально списывать инвестиции, расширяться, повышать зарплаты»[98][98][98]. Business Roundtable (объединяющий крупнейшие корпорации) также поддержал закон за создание «конкурентоспособной, про-рост налоговой системы» и решение проблемы потолка госдолга[126].

В то же время, определенные категории бизнеса могут понести издержки:

• Отмена зелёных программ означает, что компании в сфере ВИЭ (ветроэнергетика, солнечные фермы, электромобили) потеряют часть субсидий и налоговых кредитов, что может охладить инвесторов к этим проектам[60]. Производители электромобилей, например, лишаются стимула в виде кредита для покупателей их продукции (это может снизить спрос).
• Онлайн-ритейлеры и логистические фирмы, завязанные на импорте дешевых товаров мелкими отправлениями, пострадают от отмены беспошлинного порога $800 – их посылки теперь будут облагаться, усложняя ценовую конкурентоспособность.
• В сфере найма – хотя закон поощряет трудоустройство (вводя требования работы для получения льгот), он также значит, что бизнес должен быть готов нанимать больше низкоквалифицированных работников, выходящих на рынок из-за потери пособий. Это может означать и давление на бизнес: например, компании могут столкнуться с нехваткой работников в регионах, где люди вместо участия в SNAP будут обязаны искать работу – бизнесу, напротив, это выгодно (появляется больше соискателей на низкооплачиваемые позиции).
• Крупным компаниям, особенно технологическим гигантам, OBBBA в целом тоже несет выгоды (ниже налог на доходы от КИК, снижение BEAT с 12,5% до 10,5% для транснациональных корпораций после 2025 г.[127], увеличение лимита вычета для экспортных доходов и т.д.), однако эти детали выходят за рамки влияния на МСБ.

Федерация vs Штаты: реализация и последствия на разных уровнях

Закон OBBBA имеет последствия как для федерального правительства, так и для властей штатов. Часть его норм требует активных действий по внедрению на национальном уровне, другие перекладывают ответственность (и затраты) на региональный уровень. Рассмотрим оба аспекта:

Федеральный уровень

На федеральном уровне OBBBA определяет приоритеты бюджета США на ближайшие годы и требует масштабной административной работы:

• Увеличение расходов и долга. Закон сочетает крупные налоговые сокращения и увеличение некоторых расходов, из-за чего увеличивается нагрузка на федеральный бюджет. Конгресс утвердил повышение лимита госдолга на $5 трлн одновременно с принятием закона[66]. Бюджетное управление (CBO) оценивает, что OBBBA приведет к росту дефицита на $2,8 триллиона к 2034 году[67], поскольку закон содержит ~$4,46 трлн сокращения налоговых поступлений за 10 лет (в основном продление налоговых льгот) при относительно меньшем уменьшении расходов[128][129]. Таким образом, долг США ускоренно растет – что было решено допустить ради реализации политики. С одной стороны, снятие угрозы достижения потолка долга устранило риск дефолта в 2025 г.; с другой – критики отмечают, что фискальная устойчивость ухудшилась.
• Перераспределение бюджетных приоритетов. В рамках закона были существенно увеличены расходы на оборону и безопасность. Дополнительно выделено $150 млрд на оборону (военные нужды) и $150 млрд на охрану границ и иммиграционное исполнение[130]. В частности, финансирование агентства ICE (Immigration and Customs Enforcement) будет нарастать с ~$10 млрд до $100+ млрд к 2029 г.[131][132]. Это беспрецедентное усиление иммиграционной службы, делающей ее крупнейшим правоохранительным органом страны по бюджету, превосходящим военные бюджеты многих государств[131][132]. Средства пойдут на строительство дополнительных участков стены на границе, найм 10 000 новых агентов ICE и пограничной службы, расширение тюрем для нелегалов и ускорение депортаций[133]. Соответственно, на федеральном уровне ожидается масштабное расширение штата силовых структур, инфраструктурные проекты (стена, центры содержания) и закупки техники – реализация которых потребует времени и может встречать юридические препоны (экспроприация земель под стену и пр.). Одновременно, правительство урезает финансирование некоторых гражданских направлений: уже упомянуто отозвано ряд средств на экологические программы и “зеленые” фонды[58], сокращено финансирование бюро CFPB (которое теперь ограничено фиксированным потолком, Sec.30001) – т.е. меньше федеральных денег пойдет на контроль за банками и финансовыми услугами
• Имплементация налоговых изменений. Федеральным ведомствам, особенно IRS, поручено в сжатые сроки воплощать новые нормы: Министерство финансов и налоговая служба уже выпустили разъяснения по новым вычетам: например, опубликован список 70 профессий, имеющих право на вычет чаевых[134][135] и порядок декларирования этих сумм. IRS меняет формы W-2 – работодателям предписано выделять на справке сумму сверхурочных и чаевых, подпадающих под вычет[136][137][137]. А к 2026 г. будут выпущены обновленные таблицы удержания налога, учитывающие новые льготы[137][137].
• Для налога на трансграничные переводы Минфин ввел переходный период: первые платежи налога должны быть внесены провайдерами уже к 29 января 2026 г., при этом объявлено о моратории на штрафы за несвоевременное перечисление в первое время[39]. Разрабатываются формы ежеквартальной отчетности для компаний типа Western Union.
• По зонам возможностей Минфин выпустил новые правила для сельских зон (снизив порог инвестиций)[53].
• Казначейство опубликовало и FAQ для энергетического сектора по поводу досрочного прекращения «зеленых» кредитов (например, подтверждено, что сделки купли EV должны быть совершены до 30.09.2025, чтобы получить кредит)[138][139].
• Белый дом активно провел информационную кампанию, публикуя «Myth vs Fact» материалы[140][141] и привлекая поддержку отраслевых групп (на сайте администрации размещены восторженные отзывы бизнес-ассоциаций, энергетических лобби, организаций фермеров и др. в пользу закона)[124][142].

В целом, на федеральном уровне потребуется обновление множества нормативных актов, адаптация систем (например, у Министерства образования – перенастройка системы выдачи студкредитов с новыми лимитами к 2026 г.). Правительству предстоит отслеживать выполнение критериев штатов (по новым требованиям работы и др.), распределять повышенные бюджеты силовым ведомствам и обороне. Всё это – серьезная административная задача.
Макроэкономические эффекты. Федерация рассчитывает, что налогово-бюджетные меры OBBBA стимулируют рост ВВП и занятости (за счет инвестиций бизнеса, повышенного потребления от снижения налогов, “возврата производства” через энергетические послабления). Однако независимые оценки неоднозначны: Tax Foundation прогнозировал лишь незначительное ускорение роста, уравновешенное ростом долга[128], а некоторые экономисты предупреждают об усилении инфляционного давления от столь стимулирующей политики в условиях близкой к полной занятости экономики 2025 года. Тем не менее, уже в первые месяцы после принятия закона наблюдался всплеск деловой уверенности среди малых фирм и рекордные объемы заказов на оборудование – возможно, благодаря новым списаниям и ожиданиям снижения налогов

Уровень штатов

Для правительств штатов и местных сообществ закон несет как новые обязательства, так и некоторые выгоды:

• Финансовое бремя социальных программ. Наиболее очевидный эффект – штаты должны брать на себя бóльшую долю расходов по некоторым соцпрограммам:
• Продовольственная помощь SNAP: впервые за историю программы штаты вынуждены софинансировать продовольственные талоны. Величина доли может различаться, но даже 10– 25% участия штатов в сумме ~$100 млрд годовых расходов SNAP означает миллиарды долларов, которые регионам придется изыскать или сократить из других статей. Это особенно проблематично для бедных штатов юга (Миссисипи, Луизиана и др.), где доля получателей SNAP высока. Такие штаты либо урежут размер выплат на семью, либо будут вынуждены повысить местные налоги/перераспределить бюджет, чтобы покрыть свою часть. Например, в Джорджии власти заявили, что из-за новых правил штату придется добавить десятки миллионов в год на администрирование SNAP и учебные программы для безработных – иначе федеральные деньги будут потеряны[143][65].

Medicaid: снижение федерального матчинга в Medicaid заставит штаты либо ужесточать критерии отбора, либо увеличивать финансирование из своего бюджета. Многие штаты с расширенным Medicaid (в рамках ACA) вероятно пересмотрят это расширение, если федеральная оплата за новых взрослых сократится. Кроме того, введение 5-летнего запрета для новых иммигрантов может побудить некоторые прогрессивные штаты (например, Калифорнию, Нью-Йорк) покрывать этих людей за свой счет с помощью штатных программ – это дополнительные расходы на уровне штата. Запрет финансирования Planned Parenthood федеральными средствами может привести к тому, что штаты либо тоже запретят ему финансирование, либо, напротив, из своих средств компенсируют выпадающее (как уже заявили некоторые чиновники в голубых штатах). В общем, медицинская система штатов испытает стресс: рост числа незастрахованных лиц (CBO прогноз 10,9 млн потерявших страховку[67]) скажется на больницах (неоплаченные счета), а штаты с дефицитными бюджетами сократят ставки оплат в Medicaid провайдерам, что может угрожать финансовой стабильности местных больниц, особенно сельских (хотя Белый дом и утверждает, что сельбольницы не пострадают)[144][145].

Требования работы:

Их внедрение также ляжет на социальные службы штатов. Следить за тем, работают ли получатели SNAP 20 часов в неделю, придется штатным агентствам, что усложняет администрирование. Штатам, вероятно, придется расширять программы трудоустройства или контроль (тестирование), выделяя на это средства (либо рисковать ошибками и потерей федеральных долей).
С другой стороны, есть и потенциальная экономия: OBBBA обещает штаты компенсировать за «обнаружение переплат и мошенничества». Если штаты снизят уровень неправильных выплат Medicaid (сейчас высокий по стране), то сокращение их федерального финансирования может быть частично нивелировано – но достичь этого непросто. Также удаление нелегальных мигрантов из списков Medicaid и SNAP сократит нагрузку в пограничных штатах – например, Техас оценивает, что у него десятки тысяч нелегальных получают неэкстренную медпомощь за счет Medicaid, и их исключение сэкономит штату средства (при том, что помощь в ЧС им все равно придется оказывать).

Новые свободы и обязательства штатов.

Закон в некоторых областях делегирует полномочия штатам:

• Реализация work-requirements: Хотя требования установлены федерацией, именно штаты будут определять их детализацию и применение. Например, штаты могут решать, какие добровольческие или учебные программы засчитывать вместо работы, кого освобождать (штаты могут освобождать определенные категории и районы с высокой безработицей). Закон возвращает элементы «блок-гранта» мышления: штатам дана некоторая «гибкость» перераспределять средства Medicaid с условием фокусировки на “трудоспособных” – они могут вводить собственные версии программ по труду или стимулы для здоровых получателей, и федерация не будет возражать.
• Финансирование инфраструктуры: Ряд мер закона дает штату выгоды. Например, за счет федеральных $150 млрд на оборону многие военные проекты коснутся конкретных штатов (верфи, базы). Аналогично, $12,5 млрд на модернизацию авиадиспетчерской системы (отмечено группой авиаперевозчиков) пойдет через FAA в региональные аэропорты[146] – улучшая инфраструктуру штатов.
• Совместное управление энергоресурсами: В законе есть положения о разделении доходов от возобновляемой энергетики на федеральных землях с штатами[147][147]. Раньше штаты получали долю (до 50%) от добычи нефти/газа на федеральных землях у себя. Теперь аналогичный принцип будет применен к аренде под солнечные/ветровые электростанции: штаты начнут получать часть ренты (сек.50303)[147][147]. Это стимулирует западные штаты поддерживать проекты ВИЭ, зная, что бюджет штата тоже выиграет.
• Образовательная политика: Хотя студенческие кредиты – федеральная тема, система высшего образования штатов почувствует перемены. Снижение доступности кредитов Grad PLUS может означать меньшее поступление на дорогие программы вузов, особенно государственных (например, медицинские школы при госуниверситетах). Штаты, возможно, отреагируют увеличением собственных стипендий или программ кредитования, чтобы позволить своим жителям получить высшее образование. Уже университеты обсуждают с властями штатов создание дополнительных грантов для аспирантов, чтобы компенсировать исчезновение Grad PLUS, иначе магистратуры (особенно в сфере общественных наук, образования) потеряют приток студентов.
• Местные законы и контрдействия: В некоторых штатах с другим политическим курсом может наблюдаться саботаж или обход отдельных норм. Например, Калифорния публично заявила, что расширит свою программу штатовской медицинской помощи (Medi-Cal), чтобы покрыть пострадавшие группы, и продолжит финансировать клиники Planned Parenthood из штатовских денег, восполняя федеральный отказ. Нью-Йорк объявил о намерении вложить доп. средства в продовольственные банки, чтобы смягчить эффекты новых правил SNAP. Таким образом, поляризация усиливается: “красные” штаты в целом приветствуют сокращение федеральной помощи (некоторые из них вообще не расширяли Medicaid и давно хотели work-requirements), а “синие” штаты пытаются защитить свои низшие слои, беря часть расходов на себя. Это ведет к еще большему различию социальной поддержки в разных частях страны.
• Иммиграционная ситуация: Для приграничных штатов (Техас, Аризона) на первый план выходит масштабное усиление федеральной охраны границы. Им обещаны новые пограничные стены, тысячи агентов и денег – что должно снизить приток нелегальных мигрантов. Группа NumbersUSA – сторонников ограничения иммиграции – высоко оценила, что закон «наконец выполняет обещание обезопасить границы, построить стену, добавить 10 000 агентов и ввести налог на переводы, чтобы финансировать депортации», и призвала Конгресс реализовать эти меры[133][148].Если федеральное правительство успешно развернет эту программу, штаты южной границы разгрузятся от части расходов (например, на экстренную медпомощь нелегалам, на содержание задержанных мигрантов – теперь за все платит Вашингтон). Но если усиление депортаций приведет к оттоку рабочей силы, штаты-агробизнес (Калифорния, Флорида) ощутят нехватку рабочих на фермах, повышение зарплат – это может сказаться на местной экономике и даже ценах на продукцию.

В целом, закон ставит штаты перед фактом значительных перемен: им придется корректировать свои социальные политики и бюджеты под новые федеральные правила. Ряд экспертов указывает, что долгосрочно OBBBA может означать “деволюцию” соцполитики – большую ответственность регионов за помощь населению, при сокращении роли федерального правительства. Штаты с крепкой экономикой могут взять на себя больше, тогда как бедные регионы рискуют откатиться, усиливая территориальное неравенство в уровне жизни.

Заключение

One Big Beautiful Bill Act 2025 года представляет собой крайне амбициозный и противоречивый пакет реформ, радикально изменивший налогово-бюджетный ландшафт США. Он сочетает крупнейшее за историю снижение налогов для физических лиц и малого бизнеса[152][7] с значительным сокращением социальных расходов и усилением силовых программ. Для многих категорий американцев его воздействие разнонаправлено:

• Работающие семьи, предприниматели и инвесторы получили облегчение налогового бремени, новые стимулы к трудовой активности и развитию бизнеса. Продление налоговых льгот 2017 г. предотвратило резкий налоговый скачок в 2026 году[4], а специальные вычеты на чаевые, сверхурочные, старость и т.д. повышают располагаемые доходы миллионов граждан разных профессий[19][25]. Малый и средний бизнес выиграл от постоянных вычетов и отмены обременительных норм, что, вероятно, подстегнет инвестиции и рост рабочих мест[98][98] [122]. Показательно, что закон был восторженно встречен деловыми кругами, считающими его «про-бизнес, про-работников» шагом[98][98][126].
• Малообеспеченные и уязвимые слои населения столкнулись с риском ухудшения своего положения. Усиление трудовых требований в программах помощи и прямое урезание федеральных средств означает, что значительная часть беднейших американцев может потерять доступ к продовольствию и медицине[67][65]. Критики – от организаций по борьбе с бедностью до независимых аналитиков CBO – указывают, что выгоды от налоговых послаблений непропорционально достанутся богатым, тогда как бремя сокращения расходов ляжет на бедных, углубляя социальное неравенство[153][154]. Белый дом эти обвинения отрицает, утверждая, что закон «защищает действительно нуждающихся и устраняет злоупотребления»[64][70], однако независимые опросы показывают, что большинство американцев не поддерживают такие меры[153][154].
• Федерально-региональные отношения претерпевают сдвиг: закон усилил роль Вашингтона в силовом блоке (армию, границы), но передал штатам больше ответственности за социальное благополучие граждан, не подкрепляя это достаточным финансированием. Одни штаты могут компенсировать федеральные сокращения из своих ресурсов, другие – нет, что может привести к еще большей дифференциации уровней социальной защиты по стране. В то же время, экономический эффект закона еще предстоит оценить: сторонники ожидают ускорения роста экономики («возрождения мейн-стрит»), оппоненты предрекают рост долга и возможный всплеск социального недовольства, когда изменения полностью вступят в силу.

Подводя итог, One Big Beautiful Bill Act – действительно огромный и противоречивый закон, чье “красивое” название отражает скорее политический бренд, чем однозначный баланс пользы для всех. Он предоставляет налоговые подарки для средних и высоких доходов и бизнеса[63], но оплачены они сокращением поддержки наиболее нуждающихся[153]. В ближайшие годы реализация его положений будет пристально наблюдаться экономистами, социальными службами и общественностью – станет ли он стимулом для процветания всех американцев или же подтвердит опасения о “перекладывании богатства вверх” и усилении неравенства. В любом случае, масштаб и глубина реформ OBBBA делают его одним из определяющих законодательных актов 2020-х годов, существенно перенастроившим социальноэкономическую модель США.

Источники: Public Law 119-21 (полный текст закона H.R.1 – One Big Beautiful Bill Act)[1][155]; конгрессовский Summary[4][66] и материалы Комитета (House Ways & Means)[156][115]. Internal Revenue Service – официальные обзоры положений OBBBA: “One Big Beautiful Bill provisions” (IRS.gov, 09.10.2025)[157][8]; новости IRS о новых вычетах для работников и пенсионеров[15][158]; разъяснения по прекращению “зелёных” кредитов и налогу на переводы[38][60]. The White House – пресс-релизы и объяснения: “President Trump’s One Big Beautiful Bill Is Now Law” (4 июля 2025); “Myth vs Fact: OBBB” (29.06.2025) – позиция администрации по спорным вопросам[141][65]; сайт Белого дома (WhiteHouse.gov/obbb) – разделы о влиянии на малый бизнес, семьи, энергетику и др. (цитаты отраслевых групп)[98][55]. Congressional Budget Office (CBO) – расчеты по бюджетным и социальным эффектам (дефицит +$2,8 трлн; ~10,9 млн лишатся страховки)[67], распределение выгоды по доходным децилям[153]. Аналитические материалы: Tax Foundation – обзор “The Good, Bad, and Ugly in OBBBA” (май 2025)[159]; National Immigration Law Center – критический анализ влияния на иммигрантов (авг.2025)[160]; USDA FNS – инфо о влиянии на продовольственные программы[161]; NAICU (нац. ассоц. вузов) – FAQ по изменениям студфинансовой помощи[162][163]; юридические обзоры (Holland & Knight – о QSBS)[106][164]